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客观看待基金上半年业绩债基成避风港

发布时间:2021-10-21 18:43:39 阅读: 来源:热缩套厂家

客观看待基金上半年业绩债基成避风港

客观看待基金上半年业绩债基成避风港 更新时间:2010-7-6 0:02:56   对于偏股型基金的业绩,投资者要理性看待,要将业绩和市场整体走势比较。上证指数上半年下跌了26%,偏股型基金平均只下跌了17%,整体上还是战胜了市场,起到了主动管理的作用。   又到比拼公募基金上半年业绩的时候了。

从统计数据来看,偏股型基金仅一只收益为正,其余全部亏损;债券型基金80%收益为正;货币市场基金因投资方向确定收益均为正,但是产品业绩差距巨大。

面对偏股型基金这样的业绩,投资者一定很不高兴,难免对基金公司和基金经理的专业水平产生质疑。

对于偏股型基金的业绩,投资者要理性看待,要将业绩和市场整体走势比较。上证指数上半年下跌了26%,偏股型基金平均只下跌了17%,整体上还是战胜了市场,起到了主动管理的作用。

上半年下跌幅度最大的基金类别是指数基金,平均跌幅与上证指数相当。指数型基金因跟踪市场某一指数进行投资,为降低跟踪误差,仓位一般在90%以上。

高仓位是一把“双刃剑”。当市场下跌时,指数基金跌幅一般高于主动管理型的基金;但当市场上涨时,其涨幅却能高于主动管理型基金,这在基金发展史上已经得到证明。

与去年年底比较,上半年单只产品业绩排名翻天覆地。之前的前10名多成为今年的倒10,去年的倒数也有些进入前列。

出现这样的变化,不能马上判定基金经理的管理能力行或不行,只能印证其投资风格。去年市场强力反弹,持有高仓位、风格激进的基金经理容易取得较好收益;相反,今年上半年,具有保守、谨慎操作风格的基金经理更易进入业绩前列。

我们需要关注的是去年底和今年上半年业绩排名均在前列的基金,这样的基金在一定程度上有很强的市场管理能力。

上半年债券基金市场,为资金提供了一个良好的避风场所。

但这并不表明债券基金投资时机的来临。因为债券基金投资的主要标的是债券,上半年债市出现一波行情,为债券基金贡献了不少业绩,主要动因是资金流向低风险区域。下半年大量资金往债券市场流动的可能性会小很多,从这个角度看,市场自身上涨的动力不足。而货币政策的稳定,也从根基上决定下半年债券市场保持平稳,不会重现2008年的债券牛市。

货币基金虽然收益均为正,但它只是个资金管理工具而已,下半年也基本会保持这样平稳趋势,适合资金流动性较强和需要避险的投资者。

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